2022年9月证券公司监管处罚浅析

李娜    华晓妮

一、2022年9月证券公司监管处罚总体情况分析

根据公开信息统计，2022年9月证券公司及其分支机构、证券从业人员共收到行政处罚、行政监管措施及自律性监管措施（以下简称“监管处罚”）共19件，下面从监管主体、处罚对象、业务领域、处罚措施等角度进行具体分析：

（一）监管主体监管处罚分布情况

从监管主体来看，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”或“证监会”）及其派出机构采取监管处罚措施共18件，交易所采取自律性监管措施共1件。

证监会及其派出机构处罚案例中，大连监管局、上海监管局、云南监管局处罚较多，分别为5件、5件、3件，合计占证监会及其派出机构处罚的72%。

（二）处罚对象分布情况

从处罚对象来看，对证券公司及分支机构的监管处罚共9件，仅对证券从业人员的监管处罚共10件。机构受处罚占比47%，仅包括个人的处罚占比53%。

（三）处罚业务领域分布情况

从业务领域来看，主要分布在经纪业务、投行业务及其他业务，经纪业务涉及罚单7张、投行业务涉及罚单5张、其他业务涉及罚单7张。

（四）处罚措施分布情况

从处罚措施来看，本月监管处罚措施包括出具警示函、书面警示、责令改正、行政处罚，其中警示函占比最高，占比84%。

3.从处罚事由来看，利用未公开信息交易为监管处罚重灾区，占比最高；其次是未建立完善的内控制度并有效执行及其他违规事项。

二、2022年9月证券公司监管处罚的具体案由及主要特点

2022年9月证券公司监管处罚主要集中在经纪业务、投行业务、综合内部控制管理等，具体处罚案由、处罚依据及处罚措施详见下列表。

（一）经纪业务

    2022年9月，经纪业务涉及罚单共7张，其中5张涉及违规操作客户账户，占经纪业务罚单总数的71%；同时，监管部门也充分关注不恰当传递信息、不相容岗位未分离及客户档案信息不规范管理等规范性事宜。

（二）投行业务

2022年9月，投行业务涉及罚单共5张，主要涉及保荐业务、独立财务顾问业务、非公开发行公司债券业务等；其中罚单处罚对象包括个人的集中在保荐业务和独立财务顾问业务，其余罚单处罚对象均为机构。

1、保荐业务

2、独立财务顾问业务

3、非公开发行公司债券业务

（三）综合内部控制管理

三、工作建议

（一）建议加强持续督导和受托管理中的履职管理

2022年9月，投行业务处罚涉及业务阶段包括尽职调查阶段及持续督导阶段等，涉及持续督导阶段和受托管理阶段的处罚占投行业务罚单总数的80%。因此，证券公司在投行业务管理中应相对加强持续督导阶段和受托管理阶段规范化管理。

关于持续督导阶段和受托管理阶段履职规范化管理可参考如下措施：（1）加强持续督导阶段和受托管理阶段业务人员定期工作日志（含相关佐证底稿文件）提交及审核的管理。可参考在业务系统中设置消息提醒，由相关负责人员定期进行督促并跟踪。（2）强化舆情监测系统提示信息的跟踪分析管理。（3）根据工作日志和舆情监测系统反馈信息对发行人进行定期或不定期回访。（4）适当增加负责持续督导和受托管理阶段的工作人员。

（二）建议加强从业人员执业行为管理

2022年9月，监管部门罚单涉及个人的主要为经纪业务部门从业人员、保荐代表人及财务顾问主办人及相关责任人员。因此，证券公司应充分重视相关从业人员的个人行为管理。

关于相关从业人员个人行为规范化管理可参考如下措施：（1）强化定期或不定期执业培训。（2）适当增加证券公司合规部门对相关从业人员行为合规性的审查方式及频次。（3）证券公司尽可能明确对相关从业人员不适当行为的处罚范围、标准和处罚力度。

（三）建议加强证券公司内部控制管理

2022年9月，监管部门罚单涉及证券公司内控管理的比例较高，主要涉及信息安全保障、会员管理、股权管理、合规管理及证券公司治理等方面。因此，证券公司应充分重视相关方面的内控管理。

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2022年6月证券公司监管处罚浅析

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2022年上半年证券公司监管处罚浅析

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